ЗНАЧЕНИЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАБОТЕ С ОСЦИЛЛЯТОРАМИ

Пример анализа динамики цен контракта на японскую иену с помощью осциллятора Уильямса.

Значение рыночных циклов при выборе периода расчета

Особенностью осциллятора %R является то, что он мо­жет быть “привязан” к текущим рыночным циклам. Для расчета используется период времени, равный 1/2 протя­женности цикла. Рекомендуется брать пяти-, десяти- и двадцатидневные отрезки, соответствующие календарным периодам: четырнадцати-, двадцати- и пятидесятишести­дневному. Так, при расчете индекса RSI Уайлдера исполь­зуется четырнадцатидневный период, составляющий поло­вину двадцативосьмидневного. В предыдущей главе мы уже объясняли, почему скользящие средние значения и форму­лы осцилляторов основаны, как правило, на пяти-, десяти-и двадцатидневных периодах. Достаточно упомянуть, что двадцать восемь календарных дней (или двадцать биржевых рабочих дней) представляют собой доминирующий месяч­ный торговый цикл, которому гармонично подчиняются другие временные отрезки. Именно благодаря двадцати­восьмидневному торговому циклу можно объяснить рас­пространение пятидневного стохастического анализа, де­сятидневного индикатора темпа и четырнадцатидневного индекса RSI, каждый из которых, по сути, охватывает период времени, равный 1/4 или 1/2 этого цикла. Мы вернемся к обсуждению роли циклов в анализе рынка в главе 14.

ЗНАЧЕНИЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАБОТЕ С ОСЦИЛЛЯТОРАМИ

В этой главе мы обсудили применение осциллято­ров в анализе рынка для выявления краткосрочных состоя­ний перекупленное™ и перепроданности, а также признаков расхождения. Мы рассказали о кривой темпа, затем объясни­ли, как при нормировании она становится осциллятором. Мы разобрали принципы работы осциллятора ROC, измеря­ющего скорость изменения цен по соотношению цен, и затем показали, как, сравнивая два скользящих средних значения, можно определять точки их пересечения и выявлять краткос­рочные критические периоды в развитии рынка. Наконец, мы описали индекс RSI и стохастический анализ и объясни­ли, почему осцилляторы необходимо синхронизировать с рыночными циклами.

Возможность анализа расхождений – одно из основных достоинств осцилляторов. Однако следует предостеречь чи­тателя, что не следует переоценивать значение анализа рас­хождений, пренебрегая при этом анализом тенденций. Боль­шинство специалистов по анализу осцилляторов подчерки­вают, что сигналы осциллятора к открытию длинных пози­ций наиболее надежны при тенденции роста, коротких – при устойчивом падении цен. Таким образом, приступая к анали­зу рынка, необходимо прежде всего установить направление господствующей на нем тенденции. Если налицо устойчивый рост цен, лучше всего играть на повышение. Роль осцилля- , тора при этом сводится к определению_наи6сйёё удачного момента вхождения в рынок. Длинные позиций “следует открь1ватБ-т«едаг”когда~рт,пгок’гГереп^оданпрйГ восходящей” тенденции, а короткие тогда, когда рынок перекуплен при нисходящей тенденции. В случае использования индикатора темпа длинные позиции открываются тогда, когда кривая темпа, поднимаясь, пересекает нулевую линию (при условии бычьего рынка), а короткие – при падении кривой ниже нулевой линии (при условии медвежьего рынка).