ДОМИНИРУЮЩИЕ ЦИКЛЫ

КАК С ПОМОЩЬЮ ТЕОРИИ ЦИКЛОВ МОЖНО ОБЪЯСНИТЬ ПРИНЦИПЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Глава 3 в книге Херста посвящена самому подробному изложению принципов сочетания стандартных методов гра­фического анализа – в частности, линий тренда и каналов, графических моделей и средних скользящих – с принципами циклической теории. Комбинирование этих двух подходов позволяет лучше понять принципы графического анализа и повысить его эффективность. Рис. 14.11 поможет понять, как в свете теории циклов объясняется природа линий тренда и ценовых каналов. Горизонтальная волна цикла, пролегаю­щая вдоль нижней границы графика, при сложении с подни­мающейся линией, представляющей долгосрочную восходя­щую тенденцию, становится поднимающимся ценовым кана­лом. Обратите внимание на то, что горизонтальная волна цикла довольно сильно смахивает на кривую осциллятора.

На другом примере, взятом из книги Херста (см. рис. 14. 12), мы видим, как в результате сочетания двух циклов различной протяженности с восходящей линией, представ­ляющей сумму всех долгосрочных составляющих, формиру­ется модель вершины “голова и плечи”. Херст далее демон­стрирует, что формирование всех остальных графических моделей, в частности двойных вершин, треугольников, фла­гов и вымпелов, также происходит при участии циклов. V-образная вершина или основание, например, появляется на графике, когда промежуточный цикл осуществляет поворот одновременно с двумя соседними циклами – долгосрочным и краткосрочным.

Херст также обращается к проблеме повышения эффек­тивности использования средних скользящих путем их син­хронизации с циклами доминирующей протяженности. Мы рекомендуем читателям, овладевающим традиционными спо­собами графического анализа, ознакомиться с главой “Про­верка правильности определения графических моделей ” из книги Херста, чтобы лучше разобраться в механизмах обра­зования наиболее известных графических конфигураций.

ДОМИНИРУЮЩИЕ ЦИКЛЫ

На динамику цен рынков товарных фьючерсных контрактов влияют различные циклы. Однако для прогностических целей реальной ценностью обладают только так называемые домини­рующие циклы, которые оказывают постоянное воздействие на фьючерсные цены и могут быть четко определены. На боль­шинстве фьючерсных рынков наблюдается по крайней мере пять доминирующих циклов. В одной из предыдущих глав, рассматривая долгосрочные графики, мы уже подчеркивали, что технический анализ всегда необходимо начинать с изуче­ния более широкой картины, постепенно сужая объект анализа. Этот же самый принцип остается верен и в случае цикличес­кого анализа. Правильной процедурой будет та, при которой изучение начинают с долгосрочных доминирующих циклов, протяженность которых достигает нескольких лет. Затем пере­ходят к анализу средних циклов, составляющих несколько недель или месяцев. И, наконец, сверхкороткие циклы, протя­женность которых ограничивается несколькими часами или днями, используют для определения оптимального момента входа в рынок или выхода из него, а также для подтверждения точек поворота долгосрочных циклов.