santech.in.ua Индикатор VA (Volume Accumulation) как альтернатива кривой OBV
Индикатор OBV – эффективное и удобное средство анализа, однако и у него есть свои недостатки. С одной стороны, не совсем уместно присваивать показателю полнодневного объема положительный или отрицательный знак. Предположим, что закрытие рынка отмечается незначительным увеличением – всего в один или два тика. Как можно в такой ситуации утверждать, что общий показатель дневной активности положителен? Предположим также, что рынок весь день находился на подъеме, а затем закрылся несколько ниже, чем в предыдущий день. Должны ли мы считать, что в этом случае полный дневной объем – величина отрицательная? Чтобы ответить на эти вопросы, было проведено множество экспериментов с индикатором OBV. В частности, были сделаны попытки определить реальные показатели объемов, присущие росту и падению цен.
Согласно одному из вариантов работы с индикатором, особое значение придается дням, когда тенденция проявляет наибольшую силу. Например, в день, когда фиксируется существенный подъем, объем умножается на величину прироста цены. Данная методика также предполагает присвоение общему дневному объему положительных и отрицательных значений, однако при этом в расчет принимаются прежде всего дни, характеризующиеся наиболее активным движением цен, а дни минимального изменения цен как бы остаются на втором плане.
Индикатор накопления объема (Volume Accumulation – VA), разработанный М. Хайкиным из компании “Дрексел Бэрнем Ламберт” – еще одна альтернатива балансовому объему Грэн-вила. Метод Хайкина представляет собой более чувствительный индикатор, основанный на измерении внутридневного объема – в соотношении с движением цен. Считается, что он более эффективен на рынках ценных бумаг, однако его также можно использовать и на товарных фьючерсных рынках (особенно на наиболее активных из них). В то время как в случае индикатора OBV положительное или отрицательное значение присваивают общему дневному объему, при построении индикатора VA знак плюс или минус получает лишь часть дневного объема, в зависимости от соотношения цены закрытия и средней цены дня. Другими словами, если цены закрылись выше средней цены дня (среднего значения дневного диапазона), то определенная часть объема в этот день примет положительное значение, если ниже, то она будет отрицательной. (См. рис. 7.9а – 7.106.)
Общий дневной объем принимает положительное значение только в том случае, когда цена закрытия равна максимальной цене дня. И, наоборот, когда цена закрытия совпадает с минимальной ценой дня, весь дневной объем получает знак минус. Для построения кривой берется начальная величина, равная 10 000, и используется следующая формула:
VA == {[(C-L) – (H-C)]/(H-L)} x V
где Н – максимальная цена дня (high), С – цена закрытия (close), L – минимальная цена дня (low), V – объем (volume).