santech.in.ua Во-первых, системы разрабатывались, испытывались и доводились в период господства бычьих рынков. Они не проходили столь же тщательной проверки в условиях медвежьих рынков. Во-вторых, в последние годы, с начала восьмидесятых, тенденции стали не так устойчивы и повсеместны, как прежде. Промежуточные оживления и периоды консолидации на фоне тенденции падения цен путали карты аналитикам, пытавшимся приспособиться к медвежьему рынку, и вызывали многочисленные ложные сигналы. Хотя движение цен на рынке, без сомнения, по-прежнему определялось тенденциями, сами тенденции стали менее значительными. Деньги, заработанные во время редких фаз с четко выраженной тенденцией, терялись в периоды “застоя” и неопределенности.
Учитывая низкую эффективность механических систем в течение последних нескольких лет, можно с уверенностью сказать: попытки полностью автоматизировать процесс принятия решений, ограничившись компьютерной системой, следующей за тенденцией, бесперспективны. Это, конечно же, не означает, что подобные системы бесполезны и от них следует вообще отказаться. Просто механические системы должны занимать свою нишу. Ниже перечисляются их основные достоинства и недостатки.
Достоинства механических систем
1. Исключается элемент человеческих эмоций.
2.Повышается дисциплина трейдеров-пользователей.
3. Возможна большая последовательность.
4. Сделки заключаются в направлении тенденции.
5. Практически гарантировано, что от внимания системы не ускользнет ни одна значительная тенденция.
6.Прибыль с каждой удачной сделки максимальна.
7.Убытки сведены к минимуму.
Недостатки механических систем
1.Большинство механических систем основаны на следовании за тенденцией.
2. Надежное функционирование такой системы возможно только тогда, когда рынок следует сильной, ярко выраженной тенденции.
3.Подобные системы, как правило, убыточны, когда рынок движется без определенной тенденции.
4.Для рынков характерны достаточно долгие периоды, когда движение цен не определяется четкой тенденцией; в таких случаях механические системы не работают.
Лично мне удавалось иногда получать высокие прибыли с помощью механических систем. В других случаях результаты были неутешительны, если не сказать больше. Главный недостаток системы, на мой взгляд, заключается в том, что она не в состоянии “увидеть”, что на рынке отсутствует тенденция, и вовремя “отключиться”, а ведь основной признак хорошей системы – не только обеспечить прибыль в периоды господства на рынке тенденции, но и помочь сохранить капитал в перерывах между ними. Система не в состоянии сама управлять своей работой – в этом ее основная слабость. Поэтому так необходимы фильтры – такие, например, как система DMI или индекс CSI. Они помогают трейдеру определить, когда можно использовать систему, следующую за тенденцией, а когда лучше обратиться к другим методам анализа.
Другой недостаток чисто автоматических систем в том, что они не в состоянии заранее “почувствовать” значительные повороты рынка уже по определению, как инструменты, следующие за тенденцией. Они слепо “следуют тенденции”, не замечая, что цены достигли долгосрочного уровня поддержки или сопротивления, что осцилляторы показывают расхождение или что четко вырисовывается модель пятой волны по Эллиоту. Большинство трейдеров в такие моменты проявляют определенную осторожность и начинают постепенно закрываться, реализуя прибыль, в то время как система продолжает сохранять открытые ранее позиции, упрямо не замечая поворот рынка.