КАК С ПОМОЩЬЮ ТЕОРИИ ЦИКЛОВ МОЖНО ОБЪЯСНИТЬ ПРИНЦИПЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Глава 3 в книге Херста посвящена самому подробному изложению принципов сочетания стандартных методов графического анализа – в частности, линий тренда и каналов, графических моделей и средних скользящих – с принципами циклической теории. Комбинирование этих двух подходов позволяет лучше понять принципы графического анализа и повысить его эффективность. Рис. 14.11 поможет понять, как в свете теории циклов объясняется природа линий тренда и ценовых каналов. Горизонтальная волна цикла, пролегающая вдоль нижней границы графика, при сложении с поднимающейся линией, представляющей долгосрочную восходящую тенденцию, становится поднимающимся ценовым каналом. Обратите внимание на то, что горизонтальная волна цикла довольно сильно смахивает на кривую осциллятора.
На другом примере, взятом из книги Херста (см. рис. 14. 12), мы видим, как в результате сочетания двух циклов различной протяженности с восходящей линией, представляющей сумму всех долгосрочных составляющих, формируется модель вершины “голова и плечи”. Херст далее демонстрирует, что формирование всех остальных графических моделей, в частности двойных вершин, треугольников, флагов и вымпелов, также происходит при участии циклов. V-образная вершина или основание, например, появляется на графике, когда промежуточный цикл осуществляет поворот одновременно с двумя соседними циклами – долгосрочным и краткосрочным.
Херст также обращается к проблеме повышения эффективности использования средних скользящих путем их синхронизации с циклами доминирующей протяженности. Мы рекомендуем читателям, овладевающим традиционными способами графического анализа, ознакомиться с главой “Проверка правильности определения графических моделей ” из книги Херста, чтобы лучше разобраться в механизмах образования наиболее известных графических конфигураций.
ДОМИНИРУЮЩИЕ ЦИКЛЫ
На динамику цен рынков товарных фьючерсных контрактов влияют различные циклы. Однако для прогностических целей реальной ценностью обладают только так называемые доминирующие циклы, которые оказывают постоянное воздействие на фьючерсные цены и могут быть четко определены. На большинстве фьючерсных рынков наблюдается по крайней мере пять доминирующих циклов. В одной из предыдущих глав, рассматривая долгосрочные графики, мы уже подчеркивали, что технический анализ всегда необходимо начинать с изучения более широкой картины, постепенно сужая объект анализа. Этот же самый принцип остается верен и в случае циклического анализа. Правильной процедурой будет та, при которой изучение начинают с долгосрочных доминирующих циклов, протяженность которых достигает нескольких лет. Затем переходят к анализу средних циклов, составляющих несколько недель или месяцев. И, наконец, сверхкороткие циклы, протяженность которых ограничивается несколькими часами или днями, используют для определения оптимального момента входа в рынок или выхода из него, а также для подтверждения точек поворота долгосрочных циклов.