santech.in.ua В общем, каждый должен решить для себя сам, как лучше всего использовать механические системы. Можно довериться им целиком, пренебрегая всем остальным, а можно отвести им четко определенное место в более широкой структуре технического анализа, наряду с другими его элементами. В следующем разделе мы расскажем о том, как включить механическую систему в процесс анализа и принятия решений в качестве одной из составляющих.
СИГНАЛЫ МЕХАНИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ КОМБИНИРОВАННОЙ СТРУКТУРЫ АНАЛИЗА
Рассматривать проблемы “встраивания” механической системы в общую аналитическую структуру мы будем на примере системы EFTA (Electronic Futures Trend Analyzer) -электронного анализатора тенденций фьючерсных рынков. Это механическая, следующая за тенденцией система, генерирующая компьютерные сигналы к покупке и продаже. Система основывается на комбинированном анализе различных технических показателей, включая три скользящих средних значения (для десяти, двадцати и сорока дней), индикаторы волатильности цены, темпа движения цен и временные циклы. Функционирование системы предполагает ежедневную загрузку данных – для этого компьютер должен быть подключен к внешней базе данных. Возможно также модифицирование процедуры для недельного анализа- с использованием данных, которые публикует по пятницам служба CRB Futures Chart Service. На недельном анализе мы остановимся подробнее.
Пример работы анализатора EFTA представлен на рис. 15.15. В первых двух колонках даются наименование актива и месяц поставки. Данные, представленные в третьей колонке (“Тенденция”), указывают на направление тенденции. Это самая важная колонка на странице. Направление тенденции определяется анализатором как “восходящее”, “нисходящее” или “горизонтальное” (“застойный” рынок). В четвертой и пятой колонке представлены соответственно дата и цена на начало текущей тенденции. На примере мы видим таблицу от 25 января 1985 года. Обратите внимание, как долго “держались” некоторые тенденции. Так, падение цен контрактов на английский фунт, немецкую марку, японскую йену и швейцарский франк продолжалось с ноября. Это означает, что трейдер, пользующийся этой системой, уже за два месяца до января мог занять короткую позицию. Обратите также внимание, что рынок казначейских векселей (T-Bills) был “длинным” с июля – тенденция длилась полгода. О таких рынках системные трейдеры только и мечтают. Мы скоро вернемся к рынку казначейских векселей, а пока продолжим описание таблицы.