Использование пробелов Ценовые пробелы, образующиеся на столбиковых графи­ках, также могут быть использованы для выбора оптимально­го момента открытия или закрытия позиций. Например, пробелы, образующиеся в процессе роста цен, часто__затем выступают в роли уровней поддержки. Поэтому при восходя-‘щезд-тендендйй^целёсбобразно открывать длинные позиции при падении цены до верхней границы пробела или чуть ниже, внутрь него. Стоп-приказ можно разместить под про­белом. При медвежьем рынке открывайте ...

Приведенная нами ситуация показывает, каким образом можно разрешить дилемму вхождения в рынок с помощью многопозиционной торговли. Например, можно занять не­большую позицию до предполагаемого прорыва, затем ку­пить еще сразу после прорыва и, наконец, открыть дополни­тельные позиции во время незначительного падения цен в ходе коррекции, следующей за прорывом. Если трейдер торгует небольшими позициями, то на его решение в первую очередь повлияют следующие ...

ТОРГОВАЯ ТАКТИКА Завершив анализ рынка, трейдер должен знать, будет он играть на повышение или на понижение. Кроме того, к этому времени он уже должен решить, какую часть своего капитала следует вложить в сделку. И, наконец, последним шагом является собственно покупка или продажа фьючерсного кон­тракта. Это сложнейшая часть всего процесса торговли на фьючерсном рынке, где определение конкретного момента открытия и закрытия ...

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ -ДЕЛО СЛОЖНОЕ, НО НЕОБХОДИМОЕ Мы затронули лишь наиболее общие принципы управле­ния капиталом – важнейшего аспекта в торговле фьючерсами. Я уже неоднократно подчеркивал важность оптимального управления своими средствами при составлении торгового плана. Выше были приведены основные правила размещения и защиты капитала. Мы также коснулись некоторых вопро­сов, о которых редко задумываются трейдеры, принимая решения о входе в рынок. К счастью, ...

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ: “КОНСЕРВАТИВНЫЙ” И “АГРЕССИВНЫЙ” ПОДХОДЫ В ТОРГОВЛЕ В книге “Игра на рынке товарных фьючерсов” Тевелса, Харлоу и Стоуна есть интересное место, касающееся управ­ления капиталом. В одноименной главе авторы дают убеди­тельное обоснование “консервативному” подходу как пред­почтительному стилю работы на рынке: “… трейдер, имеющий худшие возможности получить прибыль, но придерживающийся “консервативного” стиля торговли, на самом деле, скорее добьется долговременного успеха (победы ...

“Как можно дольше сохраняйте прибыльные позиции, вовремя закрывайте убыточные” – один из старейших афориз­мов фьючерсной торговли, который имеет непосредственное отношение к нашей теме. Большую прибыль на рынке товар­ных фьючерсов можно получить, только следуя за самыми устойчивыми тенденциями рынка. Поскольку только отно­сительно небольшое количество сделок в течение года может принести значительную прибыль, необходимо постараться довести эту прибыль до максимума, “сохраняя прибыльные ...

Предположим, трейдер считает, что цены на золото долж­ны вырасти с 300 до 500 долларов. Он покупает контракт по цене 300 долларов, решив, что может рискнуть не более, чем 10 долларами. Цена падает до 290 долларов и трейдер ликви­дирует свой контракт. Затем он открывает еще одну длинную позицию по цене 295 долларов и опять теряет 10 долларов. Наконец, третцй контракт, купленный ...

Диверсификация или концентрация? Диверсификация является одним из способов защиты капитала, однако в разнообразии тоже должна быть мера. Допустим, трейдер одновременно открыл позиции на слиш­ком большом количестве разных рынков. Может получиться так, что прибыль от одной или двух удачных сделок не сможет компенсировать убытков по остальным позициям. Всегда необходимо находить разумный компромисс между диверси­фикацией и концентрацией. Иногда трейдеры концентриру­ют средства всего ...

Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10-15% общего капитала. Например, если трейдер располагает 100 000 долларов, то только 10000-15 000 долларов могут использоваться для внесения гарантийного взноса на одном рынке. Таким образом, трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку (что может привести к разорению). 3. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, ...